Hyatt Hotels hat sich bereit erklärt, sein gesamtes Portfolio von Playa Hotels für zwei Milliarden Dollar an Tortuga Resorts zu verkaufen. Dabei handelt es sich um ein Gemeinschaftsunternehmen zwischen einer Tochtergesellschaft von KSL Capital Partners und Rodina.
Hyatt kann zusätzliche Gewinne von bis zu 143 Millionen US-Dollar erzielen. Die Immobilientransaktion wird voraussichtlich vor Ende 2025 abgeschlossen, sofern die mexikanischen Behörden und andere übliche Abschlussbedingungen ihre Zustimmung erteilen.
Im Februar hatte Hyatt eine Vereinbarung zur Übernahme von Playa getroffen, einem Unternehmen, das 24 Luxusresorts mit All-inclusive-Paketen in Mexiko, Jamaika und der Dominikanischen Republik für 2,6 Milliarden Dollar einschließlich Schulden betreibt.
Das Immobilienportfolio umfasst 15 All-inclusive-Resorts in Mexiko, der Dominikanischen Republik und Jamaika. Zusammen mit dem Verkauf der Anlagen werden Hyatt und Tortuga für 13 der 15 Anlagen Managementverträge mit einer Laufzeit von 50 Jahren abschließen. Deren Bedingungen entsprechen der bestehenden All-inclusive-Managementgebührenstruktur von Hyatt. Für die verbleibenden zwei Anlagen gelten separate vertragliche Vereinbarungen.
Hyatt rechnet mit einem stabilisierten bereinigten EBITDA von 60 bis 65 Millionen US-Dollar im Jahr 2027, einschließlich der Erträge von Unlimited Vacation Club und ALG Vacations. Dies entspricht einem impliziten Multiplikator von 8,5 bis 9,5.
„Der geplante Verkauf von Immobilien in Tortuga erhöht die Provisionseinnahmen von Hyatt”, sagte Mark Hoplamazian, Präsident und CEO von Hyatt, in einer Erklärung. „Hyatt hat sich langfristige, nachhaltige Managementverträge gesichert und der geplante Immobilienverkauf zeigt, dass das Unternehmen an seinem Light-Asset-Geschäftsmodell festhält und in der Lage ist, den Aktionären einen Wert zu liefern, der im ersten vollen Jahr wachsen wird.“
